期货个人投资者未来的发展

1.国内期货发展前景如何?

一、我国期货市场的发展历程 国际上期货市场是和股票市场、外汇市场并存的三大金融交易体系 , 在全球 拥有众多的参与者。

期货市场是进行期货交易的场所, 是多种期交易关系的总和。 它是按照“公开、公平、公正”原则,在现货市场基础上发展起来的高度组织化 和高度规范化的市场形式 我国期货市场经历了研究试点阶段,正在向常规发展阶段发展。

在过去 23 年的发展过程中,大体经历了第一阶段,理论准备与试办阶段( 1987 -- 1993 年) ;第二阶段,治理与整顿阶段( 1993 年-- 2000 年) ;第三阶段,过渡发展 期( 2000 年至今) 。 随着《期货交易管理暂行条例》和四个管理办法的发布,我 国的期货市场也进入了过渡发展阶段。

目前我国有关期货市场的最高法规为 2007 年国务院修订的《期货交易管理条例》 。 我国期货市场的发展在许多方面均体现出自己的独特性。

1。 我国期货市场的 成长具有明显的超常规发展特征, 从时间跨度来看 , 在十余年的时间里 , 我国期货 市场跨越西方期货市场百年发展历程 , 呈现出跳跃式发展态势 ; 从期货市场成长 的起始点来看 , 我国期货市场的发展与国际期货市场演进的一般规律有些背离 , 不是从传统的农产品 , 而是从非农产品的生产资料交易开始的期货市场的超常规 发展一方面迅速弥补了我国传统经济体制的缺陷 , 利用“后发优势”进行跳跃式 发展 ; 另一方面也为我国期货市场的规范发展带来了潜在的隐忧。

2。 政府推动是 我国期货市场成长的又一显著特征。

我国期货市场的建立是国家高层管理机构从 建立市场经济体制和解决经济运行过程所存在的实际问题出发 , 由上至下地推动 期货市场的组建与发展政府出面组建期货市场 , 有助于节约组织成本 , 但也极易 助长政府对期货市场不应有的行政干预 , 从而使我国期货市场呈现较强的行政性 特征 二、期货市场功能和作用 期货市场的功能有两大功能, 一是规避风险。 简单来说就是具有现货生产者 或者是交易者买卖未来一段时间内的期货商品防止以后价格的上涨而带来的损 失。

二是价格发现。 就是期货市场上发现的价格可以为未来时间内该品种的价格 波动有个走向指示。

期货市场的功能带来一系列的的作用: 第一, 锁定生产成本, 实现预期利润。 第二,利用期货价格信号安排生产经营活动。

第三,提供分散、转移价格风险的 工具, 有助于稳定国民经济。 第四, 为政府宏观政策的制定提供参考依据。

第五, 有助于现货市场的完善与发展。第六,有助于增强国际价格形成中的话语权。

三、我国期货市场存在的主要问题 1。 交易品种不足 我国现有的三家交易所真正交易的品种只有七个 , 分别是上海期货交易所的 铜、铝、天然橡胶 , 大连商品交易所的大豆、豆粕 , 郑州商品交易所的硬麦和强麦 而一些关系国计民生和国家经济安全的品种如线材、石油以及玉米、棉花到现在 都还没有上市或者恢复上市这就使我们的商品在国际市场上缺少定价权 , 从而在 国际贸易中经常处于极其被动的地位 2。

投机成分过重 期货市场在市场经济中的重要功能 , 是使各种生产者和工商业者能够通过套 期保值规避价格风险 , 从而安心于现货市场的经营期货市场要实现这种功能必须 要有投机者的参与 , 投机者在寻求风险利润的同时 , 也承接了市场风险 , 因此一个 正常的期货市场上投机者是必须和必要的但如果一个市场投机者占了绝对支配 地位 , 这时非但期货市场的积极功能不能很好发挥 , 反倒会对整个金融市场造成 冲击 , 干扰经济的健康发展目前在我们的市场上 , 大部分的市场参与者在交易的 过程中 , 投机的心理往往占了上风, 甚至在需要参与市场进行套期保值的企业中 , 也有不少做投机交易的 , 期货市场是属于“不完全市场”的范畴,在这种市场 , 商品价格的高低在很大程度上取决于买卖双方对未来价格的预期 , 而远远脱离了 这种商品的现时基础价值 , 从而可能导致了价格“越买越贵”或“越抛越跌”的 正反馈循环,在这种情况下就很容易出现价格往极端发展的风险 3。 市场参与者不够成熟 由于目前我国的专业投资管理公司和专业的经纪人队伍还没有建立和规范 起来 , 所以实际的投资大部分还得依靠投资者自己来完成 , 其投资行为必然具有 很大的盲目性要想降低期货市场风险发生的可能 , 对投资者的教育和促进其走向 成熟是一条必经之路 四、我国期货市场的发展潜力 国内期货市场的风险管理功能已经大大加强 , 在社会经济运行中 , 其功能进 一步得到发挥随着我国经济建设发展步伐的加快 , 在国际市场的影响越来越重要 , 我国期货市场的发展潜力不可估量 1。

我国大规模发展商品期货市场的潜力与需求巨大我国已经成为世界许多 大宗商品的集散地 , 在全球经济中扮演着越来越重要的角色,但由于目前国内期 货市场还处于初步发展阶段 , 国内相关商品价格的发现功能是在国外相关期货市 场的带动下完成的。 当我们在购入大宗商品时 , 定价权却掌握在国外政府或卖方 手里这是非常不合理的 , 不仅损害了我国相关企业的利益 , 也使得我国在国际经 济舞台的地位降低从这点考虑 , 我国大规模发展商品期货市场的潜力与需。

2.期货未来几年的发展前景如何,需分析,别致说说而已

期货未来发展从商品初级阶段向金融期货转变,并且职业化特征明显。

很简单的道理,中国期货发展一直以来是畸形,并且是政府限制并且打压的市场。

从投机的角度讲,其实政府并不支持。

但期货市场适应目前的经济发展趋势,目前的经济发展趋势是虚拟化,投资化,全球化。

而期货市场的特性适应这一变化。

所以,期货市场在中国有存在的必要性。

而发展,我们的交易所的制约化发展限制了期货市场的功能。

尤其是农产品交割体系,还建立在传统的沿渤海地区和河南部分地区,这是一个瓶颈。

在外资大举深入到我们内陆建立收购网点的同时,其实期货市场尤其是农产品发展,也应该

在未来在产区建立交割仓库,深植产区。发挥像CBOT的功能和作用。

金融期货的发展,建立迷你型的交易品种。发挥股指期货迷你型为大众投资者带来的保值性的功能和作用。而不是现在这样成为内幕交易的乐园。

总的讲,期货未来发展之路用前途是光明的,道路是曲折的来形容吧。

祝中国期货事业前途无量。

3.沽出是什么意思

沽出是看空的意思,就是判断后市是跌,一般在商品期货和股指期货上才有,国内的股市是没有沽出的。

假定投资者持有一股票组合,其风险系数(beta)为1.5,而现值1000万。而该投资者忧虑将于下星期举行的贸易谈判的结果,若谈判达不成协议则将会对市场不利。

因此,他便希望固定该股票组合的现值。他利用沽出恒生指数期货来保障其投资。需要的合约数量应等于该股票组合的现值乘以其风险系数并除以每张期货合约的价值。

扩展资料:

举例来说,若期货合约价格为4000点,每张期货合约价值为4000*$50=$200,000,而该股票组合的系数乘以市场价值为1.5*$1000万=$1500万。因此,$1500万÷$200000,或75张合约便是用作对冲所需。若谈判破裂使市场下跌2%,投资者的股票市值便应下跌1.5*2%=3%,或$300000。恒生指数期货亦会跟随股票市值波动而下跌2%*4000=80点。

或80*$50=每张合约$4000。当投资者于此时平仓购回75张合约,便可取得75*$4000=$300000,刚好抵销股票组合的损失。留意本例子中假设该股票组合完全如预料中般随着恒生指数下跌,亦即是说该风险系数准确无误,此外,亦假定期货合约及指数间的基点或差额保持不变。

4.现代世界期货市场的发展趋势是什么

随着期货市场国际化和新的技术革命方兴未艾,期货市场也日益呈现新的发展趋势。其中,电子化、一体化和品种创新是未来世界期货市场的主要发展方向。

(1)电子化趋势。在现代期货市场的发展中,不仅交易场所及其附属机构的管理交易过程都实现了电子化,更重要的是从客户到交易所和清算所的整个交易过程和清算过程都实现了电子化。电子化的优势在于可以降低成本、减少差错,有助于交易所实现无纸化操作过

程,也有助于发展区域性和全球性期货市场;

(2)一体化趋势。期货交易全球一体化主要指同一期货上市品种的交易可在全球范围内实现连续24小时的运作。对未来世界期货市场一体化发展可能产生决定性影响的是1987年Globex计划。1987年,芝加哥商业交易所与路透社联合发起Globex计划,即闭市后交易系统。Globex 具有成本低、流功性强、效率高的特点。它将对区域性的期货交易所产生重大影响,将其纳入全球一体化的交易体系之中,将对整个世界期货市场的格局产生重要影响。

(3)品种创新趋势。70年代至80年代期间,国际期货市场经历了空前的品种创新的高潮,使期货市场在目前国际金融贸易和投资领域占有重要地位。今后,期货品种创新仍是期货市场发展的重要源动力之一。这是因为,期货市场是建立在现货市场基础上的金融投资市场,它的发展完全是为了满足现货市局的需要。随着目前国际经济一体化和融资工具证券化趋势的加深,投资者必将产生新的避险需求,需要新的避险工具。交易所只有不断推出适应市场需求的新的期货品种,才能推动期货市场深入持久的发展。

5.期货在现实生活中的作用

所谓期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

期货市场是进行期货合约买卖的市场,广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、期货经纪公司和投资者;狭义上的期货市场仅指期货交易所。期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。在期货市场中,期货买卖是由转移价格波动风险的生产者、经营者和为获利而承担价格风险的风险投资者参加,在期货交易所内依法公平竞争进行交易,并且以保证金制度为保障。期货交易的目的不是获得实物商品,而是回避风险或投资获利,一般不实现商品所有权的转移

期货市场的基本经济功能是转移风险,套期保值以及发现价格,由于自然与人为因素的变化,商品价格会发生波动,经常对买卖双方其中之一方发生不利影响。如在国际市场上,干旱、洪水、战争、政治动乱、暴风雨等等各种情况变化直接影响着商品价格。拥有大量相关商品的个人或公司将会很快发现,几乎一夜之间,其存货的价值已大幅上升或下降。激烈的市场竞争会导致价格在较短时期内大幅度波动。与供求相关的风险因素还包括一些商品需求的周期性以及农产品收获的季节性。由供求的不可预测所带来的潜在价格风险是市场经济所固有的,也是买主和卖主无法抵御的。为转移价格风险,交易者可以通过期货市场随时转售或补进期货合约,将价格风险转移给第三者以达到保值的目的。参与期货交易者众多,都按照各自认为最合适的价格成交,因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度,有助于提高资源配置的效率。期货市场中所形成的价格已成为生产者、经营者和投资者决策的主要参考依据。国内上海期货交易所的铜、大连商品交易所的大豆的价格都已成为国内外的行业指导价格

商品期货交易的基本功能是发现价格和规避价格风险,参与期货交易者众多,都按照各自认为最合适的价格成交,因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度,有助于提高资源配置的效率。在实际的生产经营过程中,为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下作者:walkinnet降,可利用期货交易进行套期保值,即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品,使两个市场交易的损益相互抵补。期货也是一种投资工具。由于期货合约的价格波动起伏,投资者可以利用价差赚取风险利润。

期货市场通过发现价格来指导生产与贸易,农民在生产和销售的时候,常常困惑于种什么、种多少、种出来以后能够卖多少钱。我国大豆期货市场发展比较成熟,它所提供的大豆期货价格信息,可以用来指导生产和销售。通过传播大豆期货信息,可促进农民增收。大豆期货市场推动了订单农业的发展。国内很多省份和地区都在推行订单农业,收到了一定效果。通过大豆期货市场,订单企业可以根据相应期货合约月份的价格,准确判断农产品未来价格走势,科学制定订单合约的约定收购价格,避免因价格大幅波动导致的市场风险,为订单合约的履行提供了保障,有力促进了订单农业的发展

参与期货交易的各类投资者包括套期保值者和投机商。

套期保值者是从事商品生产、储运、加工以及金融投资活动的主体。他们利用期货市场的价格发现 机制来完成对现货市场交易的套期保值,同时放弃在期货市场赢利的目的。

投机商是以自己在期货市场的频繁交易,低买高卖赚取差价利润的主体。他们是期货市场的润滑剂 和风险承担者,没有投机商的参与就无法达到套期保值的目的。在现实市场中,投机商与套期保值者并 不是截然可分的。

在物价上涨时,人们可以通过期货的买卖来达到风险转移和投机的目的。

在国家宏观调控下,期货市场对经济生活也产生了影响,国家在通货膨胀情况下,采取紧缩的货币政策和财政政策,物价上涨,可以利用期货市场来进行风险的转移。

因此,期货市场对于经济生活来说最主要的作用还是规避风险和套期保值,我们应更好地利用好期货的这一特点。

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